보험회사의 자본에서 부채를 공제하고 난 후의 잔액을 말한다. 대수의 법칙과 수지상등의 원칙이 현실에서 정확히 반영된다면 지급준비금과 미경과보험료 적립금만 정확히 적립하면 보험자의 지급능력에는 아무런 문제가 발생하지 않는다. 그러나 현실적으로는 통계적 오차발생으로 인하여(대형 이재 다수 발생, 사고발생률의 이상적 증가) 지급능력의 문제가 생길 수 있다. 이를 위하여 재보험 처리가 필요하며, 지급준비금과 미경과보험료 적립금외 별도의 자본이 충분하다면 담보력은 안정되어 있다고 볼 수 있다. 이러한 별도의 자본이 바로 계약자잉여금이라 할 수 있으며, 계약자잉여금이 얼마냐에 따라 보유관계가 정해진다.